Segundo estudo especial sobre instituições financeiras de desenvolvimento, o EE 42 analisa a trajetória recente do BNDES em relação a outros bancos nacionais de desenvolvimento com mandato variado, seu tamanho (em ativos) e os desafios e perspectivas para sua atuação no financiamento ao desenvolvimento sustentável.
Dando continuidade à análise sobre bancos de desenvolvimento (BDs) e instituições financeiras de desenvolvimento (IFDs), o Estudo especial 42 compara o desempenho do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) com outras instituições nacionais de desenvolvimento com mandato variado (BNDVs), ou seja aquelas que desempenham múltiplas atividades. A partir de dados do Institute of New Structural Economics (Inse) e da Agence Française de Développement (AFD), busca-se compreender a trajetória recente do BNDES e sua posição relativa no cenário global.
O mapeamento conduzido pelo Inse e pela AFD identificou, em 2024, um total de 118 BNDVs em operação, cujos ativos somavam aproximadamente US$ 6 trilhões. Historicamente, a criação dessas instituições se intensificou no período pós-Segunda Guerra Mundial, especialmente entre 1946 e 1955, quando foram fundados bancos como o Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), da Alemanha; o Development Bank of Japan (DBJ), do Japão; o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), então BNDE, do Brasil; e o Korea Development Bank (KDB), da Coreia do Sul. Mais recentemente, entre 2006 e 2015, observou-se um novo ciclo de expansão, impulsionado pela necessidade de financiamento ao desenvolvimento em economias emergentes, com destaque para a criação do Vietnam Development Bank e do VEB.RF, da Rússia.
A presença dos BNDVs é globalmente distribuída, abrangendo 97 países. A maior concentração dessas instituições encontra-se no continente africano, que conta com 37 BNDVs. No entanto, em termos de volume de ativos, as instituições mais robustas estão localizadas no Leste Asiático, na Europa Ocidental e no Brasil.
Em 2022, o BNDES figurava como a oitava maior instituição de desenvolvimento com mandato variado, com ativos equivalentes a 6,7% do produto interno bruto (PIB) brasileiro. Embora continue sendo um dos principais bancos de desenvolvimento do mundo, sua trajetória recente apresenta uma redução significativa na participação relativa de seus ativos quando comparada a outras instituições de perfil semelhante.
A análise da evolução dos ativos do BNDES entre 2012 e 2023 revela um declínio acentuado em sua participação relativa ao PIB. Em 2012, os ativos do Banco representavam 14,9% do PIB brasileiro, superando o China Development Bank (CDB), cujos ativos correspondiam a 14,0% do PIB chinês, e o Korea Development Bank (KDB), com 13,9% do PIB sul-coreano. No entanto, em 2023, essa participação caiu para 6,7%, enquanto as instituições chinesa e sul-coreana mantiveram ou ampliaram sua participação.
Esse declínio pode ser atribuído a múltiplos fatores, incluindo a redução dos desembolsos e o impacto das amortizações de operações de crédito iniciadas anos antes.
Em 2023, o BNDES revisou sua Estratégia de Longo Prazo, estabelecendo como missão “retomar o protagonismo do BNDES no desenvolvimento econômico, social e ambiental brasileiro”. Essa perspectiva é compatível com os desafios globais das mudanças climáticas e de redução de desigualdades e está alinhada às tendências observadas em bancos de desenvolvimento de perfil semelhante ao redor do mundo, que mantiveram um desempenho mais robusto nos últimos anos.
Ao longo de 2023 o BNDES registrou um crescimento de 7,1% em seus ativos em moeda nacional. No entanto,esse aumento foi inferior à variação nominal do PIB brasileiro, que cresceu 8,6% no mesmo período. Em um cenário futuro de sustentação de um desempenho robusto dos desembolsos, espera-se aumento nos ativos do BNDES como proporção do PIB.
A análise comparativa evidencia a importância da atuação do BNDES como um agente catalisador do financiamento ao desenvolvimento nacional, especialmente em um contexto global no qual os bancos de desenvolvimento desempenham um papel cada vez mais estratégico na promoção de economias inclusivas e sustentáveis. Dessa forma, a recuperação da relevância do Banco pode contribuir significativamente para a transição do Brasil para um modelo econômico mais resiliente, equitativo e compatível com os desafios contemporâneos, como as mudanças climáticas e a redução das desigualdades socioeconômicas.
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